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L’ISR (investissement socialement responsable)
Budget

ISR : découvrir l’investissement socialement responsable

1 min

l'essentiel de l'article

  • Un fonds ISR respecte trois critères extra-financiers : environnemental, sociétal et de gouvernance.
  • L’ISR est aussi performant financièrement que les placements traditionnels.
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L’objectif de l’ISR est de faire de la finance l’un des leviers de transformation des entreprises. Conscients des nouveaux enjeux liés au changement climatique ou à l’accès à l’emploi des personnes en difficulté, de plus en plus d’épargnants souhaitent en effet que leurs placements aient un impact positif sur l’environnement et la situation sociale des travailleurs. Idéalement, sans rogner sur leurs parts de rendement !

Avant de vous lancer, voilà toutes les réponses à vos questions concernant l’investissement socialement responsable.

Épargner en aidant les autres, c’est possible !

Avec le Livret Solidaire Macif, vous pouvez reverser tout ou partie des intérêts à des associations.*

Bon à savoir

63 % des Français déclarent que leurs décisions de placements prennent en compte les impacts environnementaux et sociaux. Pourtant, ils ne sont que 5 % à s’être vu proposer de l’ISR, tandis que 46 % se disent prêts à demander ce produit à leur conseiller bancaire ou financier. (2)

2 Investir de manière vertueuse : qu'est-ce que ça change ?

Même si l’ISR ne représente que 0,25 % de l’épargne totale des ménages (3) (une goutte d’eau dans l’océan !), sa forte croissance montre que les épargnants sont de plus en plus sensibilisés aux impacts environnementaux et sociaux de leurs placements financiers. Ainsi, à l’instar de l’épargne solidaire qui a déjà fait plus d’un million d’adeptes, faire un investissement socialement responsable, c’est investir dans des entreprises de l’ESS (économie sociale et solidaire) ou engagées dans des démarches concrètes de réduction de leur empreinte climatique et écologique. Elles mettent également en place des chartes de bonne conduite commerciales et s’engagent à respecter le droit du travail, non seulement pour leurs propres employés, mais aussi chez leurs fournisseurs. En tant qu’épargnant particulier, choisir l’ISR, c’est donc soutenir financièrement des entreprises qui offrent des garanties sociales et environnementales objectives et mesurables. Autant de « petits ruisseaux » qui, un jour, feront de grandes rivières !

3 Comment vérifier que les fonds ISR sont « vraiment » vertueux ?

En France, 80 sociétés de gestion étaient identifiées comme actives sur le sujet de l’ISR fin 2018 et 530 fonds dédiés à la finance durable étaient accessibles au grand public (4). Mais comment distinguer des investissements réellement responsables de ceux qui relèvent plutôt du greenwashing (stratégie de communication et de marketing utilisée par les entreprises qui consiste à diffuser des messages vantant l’engagement écologique de la marque sans en avoir les preuves réelles). Pas si simple… Pour l’investisseur particulier, le seul repère réel est de vérifier que le fonds que vous visez porte le label Greenfin. Ce label encourage le financement de la transition énergétique via des entreprises exerçant dans 11 domaines de l’énergie verte, le bâtiment, la gestion des déchets, les transports propres, l’agriculture… Le label Greenfin est délivré par les organismes comme l’AFNOR, EY France et Novethic, et il a la particularité d’exclure les fonds qui investissent dans des entreprises du nucléaire et des énergies fossiles.

4 Quelles différences entre l'ISR et l'épargne solidaire ?

                                        ISR                              ÉPARGNE SOLIDAIRE
  • Les entreprises cotées en Bourse
  • Placements dits de partage : 25 % au minimum des revenus (intérêts, dividendes) des placements sont reversés sous forme de dons à une association engagée dans une action humanitaire, sociale ou environnementale qui est choisie par le souscripteur.
     
  • Placements d’investissement solidaire : au minimum 10 % sont investis dans des activités à forte plus-value RSE, en direct ou via les fonds solidaires d’un contrat d’assurance-vie, d’un plan d’épargne en actions (PEA), d’un compte-titres, d’un plan d’épargne entreprise (PEE) ou d’un plan d’épargne pour la retraite collectif (Perco).
  • Un label : le label Greenfin
  • Un label : le label Finansol
  • Les entreprises sont évaluées sur leurs performances financières et leurs comportements environnementaux, sociaux et/ou de gouvernance
  • Les entreprises sont évaluées sur leur utilité effective en matière d’exclusion, de transition écologique, de développement local ou de cohésion sociale

 

5 L'ISR est-il performant financièrement ?

Comme tout investissement, l’ISR vise la rentabilité. Ainsi, « 80 % des études examinées montrent que les pratiques de développement durable ont une influence positive sur la rentabilité des investissements. » (5) Selon les experts de la finance, ce rendement égal à d’autres investissements financiers serait dû au fait que la prise en compte de critères extra-financiers dans l’analyse d’une entreprise réduit les risques financiers et ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). En somme, l’ISR permet d’avoir une vision transversale de l’entreprise dans laquelle on souhaite mettre ses billes et, par conséquent, de mieux cerner son modèle financier. Les entreprises sélectionnées dans les fonds ISR auraient aussi de meilleures analyses et partis pris de gestion, ce qui les rendrait plus solides face aux chocs des marchés financiers. Il n’y a donc pas plus de risques à investir dans l’ISR que dans la finance ordinaire.

6 Investissements responsables : quels impacts sur les entreprises ?

De fait, avec l’intérêt grandissant des épargnants pour les fonds d’investissement socialement responsable, les entreprises sont incitées à changer leurs pratiques pour offrir une finance plus respectueuse de l’environnement et des hommes, mais aussi à mieux gérer les risques financiers sur le long terme.

* Le Livret Solidaire Macif est accordé dans les conditions et limites définies dans les Conditions générales Épargne et le Guide tarifaire en vigueur. Les intérêts perçus sont soumis à la fiscalité en vigueur. L’abandon des intérêts donne droit à une réduction d’impôt et à un prélèvement forfaitaire libératoire à taux réduit, selon la fiscalité en vigueur.

** Contrat d’épargne assurance vie multisupport comprenant des supports en unités de compte susceptibles de perte en capital, assuré par Mutavie.

Sources :

(1) Étude menée par l’Association française de la gestion financière (AFG), 2017.
(2) Sondage Ifop pour Vigeo Eiris et le FIR, « Les Français et la finance responsable », 2018.
(3) Les Échos, Comment la finance solidaire tente de résister face aux autres labels, 2019.
(4) Association française de la gestion financière.
(5) Méta-analyse menée par l’université d’Oxford et Arabesque Partners, portée sur la base de 200 sources incluant des études académiques, des rapports de sociétés de gestion ou encore des articles de presse.
(6) Étude KPMG réalisée auprès d’un panel constitué de 7 émetteurs cotés sur Euronext Paris, de 10 investisseurs et gestionnaires d’actifs français et de 6 acteurs tels que ONG, initiatives de place, régulateurs et universitaires, 2017.
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